Аналитика и прогнозы ФОРЕКС, ежедневный прогноз валют и подсказки FOREX экспертов, разбор поведения валют на неделю, обзор предстоящих событий и анализ поведения на бирже ФОРЕКС. Календарь событий и новостей FOREX, следите за важными новостями, анализируйте и торгуйте вместе с FinanceGuru Всегда последние новости рынка форекс онлайн, ежедневный анализ котировок форекс для вас, узнайте первыми о трендах в наших новостях forex онлайн на FinanceGuru
 
 
 
 
 
 
 
Архив комментариев
Цифры и факты
Американские гособлигации растут, доходность снижается на 3 бп
среда, 06.02.2013
Американские гособлигации растут, доходность снижается на 3 бп
Американские государственные облигации выросли в цене в среду на фоне намерения некоторых участников рынка обратить внимание на безопасные североамериканские гособлигации. >>>
Рекомендации и прогнозы
Германия: Заниженный обменный курс евро не поможет в долгосрочной перспективе
среда, 06.02.2013
Германия: Заниженный обменный курс евро не поможет в долгосрочной перспективе
Официальный представитель правительства Германии заявил в среду, что Европа не сможет достичь конкурентоспособности в долгосрочной перспективе снижая обменный курс. >>>

14 - 18.03: preview.

Дмитрий Косарев
Дмитрий Косарев
14.03.2011 15:15
Крупнейшее в квартале размещение treasuries и необычайно щедрая доза свежих денег от ЕЦБ переключили индексы и риски в режим коррекции. Интерес зарубежных ЦБ к 10- и 30-летним бумагам оставил первичным дилерам свободные средства, на которые в пятницу было куплено экстремально положительное закрытие в S&P и евро.

НЕФТЬ:

У революции в Ливии как-будто истек срок годности: USO — крупнейший нефтяной etf в США в пятницу вышел из мартовских контрактов, сегодня - экспирация опционов на brent, вместе с которой тает власть генерала Каддафи над котировками. Благодаря 68-летнему террористу на пенсии из Ливии, цены дошли до уровней, где слегка обналичить свой лонг решило правительство США. (727 млн барр физической нефти в качестве стратегического запаса). Которое не заинтересовано продавать ниже... Триггером дальнейшего снижения могут стать разве что несколько вливаний коротких денег подряд от ЕЦБ. Ближайшее рефинансирование MRO — во вторник, 15го.

 

Япония:

Банк Японии сегодня залил 18 трлн иен экстренных денег на 1 один день, которые призваны закамуфлировать продажи японских акций. Завтра БЯ обещает 3 трлн кредитов на неделю, а в среду собирается выкупить гособлигации на такую же сумму, заверяя при этом, что стихия «не изменит траекторию развития экономики». Это бесспорно: японский ВВП продолжит снижаться. Финансирование ущерба в конечном итоге будет сведено к монетизации госдолга, который в 2011-м году рискует превысить 1 КВАДРИЛЛИОН иен. По соотношению госдолга к ВВП Япония (194 проц) уступает лишь Зимбабве (234 проц).

 

ЕВРО

20 млрд кредитов на месяц, закачанных на прошлой неделе, предвещают более низкие уровни в евро, но чтобы сформировать down-тренд, необходимо параллельное увеличение недельного фондирования. MRO—кредит на минимумах за год. Ждем рефинансирования во вторник. Если свежих денег — меньше 7-8 млрд евро, нисходящий тренд - откладывается.

Болезненный уровень для ЕЦБ — 1,42. Выше него 149 млрд евро кредитов с рефинансированием 31 марта начинают генерировать убыток.

 

ДОЛЛАР, S&P.

Впрочем, при запланированных размерах «долларовых вливаний, ЕЦБ придется очень постараться, чтобы хоть немного ослабить евро. В ближайшие 2 недели US Treasury не проводит крупных размещений. А значит на этой неделе отток в облигации не превысит 5-10 млрд долл., а на следующей из-за погашения CMB - Казначейство генерирует нетто-приток денег в систему около 15 млрд долл. ФРС с 14 по 18 марта зальет около 22 млрд долл., с 21 по 25е — около 30.

На ближайшую неделю базовый тренд — волатильность. В пятницу — экспирация большинства опционов в США, и «настроения инвесторов» снова двинутся к зоне, где выплаты минимальны.

 

На закрытие 11.03 в eMini S&P барьеры расположены на уровнях: 1250, 1275-1290, 1300, 1310, 1325-1330, 1340, 1350-1370. Ждем пилу между 1290-1350, в широком формате 1270-1370. Приближаясь к этим уровням, институционалы будут сталкиваться с лавиной опционных выплат. Точка минимальных выплат и возможность заработать — около 1315. Такое движение лишит премий 34 тыс путов, и будет стоить выплат по 24 тыс коллов. Источники risk on — инъекции ФРС, 5-млрд фунтов 3-месячных кредитов от Банка Англии.

 

Потенциальные источники risk off сконцентрированы во вторник. Отсутствие POMO-операций. Аукцион 4-недельных bills требующий 5 млрд чистых денег. Settlement аукционов прошлой недели с общим оттоком в 72 млрд долл. Риски экстренного аукциона CMB... Ранний сигнал — результаты рефинансирования в ЕЦБ около 13-00 мск. Чтобы возник тренд нужно 10+ млрд евро коротких денег как минимум.

 

Впрочем, рост доллара в день FOMC — крайне нетипичный сценарий. Данные Мичиганского универсистета в пятницу показали резкий скачок в инфляционных ожиданиях — до 4.6 проц на горизонте год и 3.5 проц — через 5 лет. Ждем модификации текста от ФРС с аккуратным признанием инфляционных симптомов при пока еще карликовом CPI.

Техническая картина в UUP (etf на индекс доллара) - позволит разве что кракосрочный рост.

Признание инфляции угрожает treasuries, в первую очередь 2-, 3- или 5-летним, которые неибежно упадут при повышении ставки. Длинные бонды - 30-летки в первую очередь - выглядят безопаснее, так как предполагают возможность переждать короткий инфляционный период. 

UBT

 

 

 
 
 
 
 
 
Для добавления комментария пожалуйста авторизуйтесь или зарегистрируйтесь.